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招投标数据：2023年5月，国内政府端招标及中标金额分别同比+22%/-6%（注：考虑数据可得性，本报告只统计了金额为千万级别的安防项目；部分超大型项目按照建设期分摊计算），本月招标端过亿项目11个，总金额21.85亿元，中标端过亿项目8个，总金额19.77亿元（去年同期招标端过亿项目9个，总金额20.68亿元，中标端过亿项目12个，总金额18.46亿元）。回顾2023年1~5月，安防市场招标及中标金额分别同比-8%/-7%，2023年Q1受宏观经济影响政府端安防需求仍较为低迷，但4~5月已出现回暖迹象，我们看好Q2及全年的市场稳健复苏。
回顾2022年，受到疫情防控政策及节奏的变化、国际环境变化等因素影响，安防行业面临较大压力，安防龙头厂商收入&利润端均承压。2022年12月国内疫情防控政策“新十条”出台，疫情对安防需求影响有望显著降低。展望2023年，我们看好安防龙头厂商在收入端、成本端、费用端迎来全面改善：进入2023年，随着宏观经济预期逐渐回暖，国内政府及商业端安防需求均有望逐步迎来复苏，看好龙头厂商收入增速较2022年有所提升。与此同时，过去2年由于整体行业承压，部分玩家退出市场或降低投入，龙头厂商趁势整合市场份额，在行业上行周期有望进一步受益，且受益于竞争格局改善、盈利能力有望回升，人力成本压力明显降低。整体来看，2023年安防龙头厂商收入、成本、费用端有望同步改善，盈利能力有望修复。中长期来看，在各个行业的数字化、智能化转型成为未来10年黄金赛道的大趋势下，我们看好安防龙头厂商在AI等能力加持下进军新赛道，不断打开更大成长空间，坚定看好安防龙头厂商未来的成长趋势及空间。
行业动态：多地政府发布数字政府工作方案，“公共数据开放”是关注点；国家网信办发布《数字中国发展报告》，政务数据开放、数字政务、智慧城市、基层数字化治理等为关键词；360发布面向安防市场的视觉大模型。
风险因素：数字化进展低于预期；政府端投资承压；经济景气度承压；海外竞争加剧；汇率波动风险。
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